兴业证券指出，集运市场运价维持高位，港口拥堵压制供给效率。月度运价仍在高位，欧美航线运价高位震荡上行。供给端新增运力有限，美国港口拥堵仍在持续。需求端，国内出口数据维持高增长。需求端分析，国内出口增速依旧维持快速增长趋势，一方面，出口强劲可能与疫情长尾，海外封锁导致海外供应链紊乱，供需缺口维持高位有关。受益高景气运价，集运公司步入业绩兑现期，净利润持续新高。油运VLCC运费持续低迷，旺季不旺。造船市场景气度依旧高位，集运订单船仍有韧性。集装箱船订单仍有韧性，单位造价有望持续提升。散货船订单较为平淡，油运船订单较少。投资建议：运价高位持续上涨，建议关注集运板块。但如果海外疫情得到有效控制，供应链逐步恢复正常，目前极高的运价水平或将难以维持，届时市场有回调的压力。
